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铁矿石期货对应的现货是哪种

来源:商品期货 | 发布时间:2019-07-16 10:28

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摘要:一、交割品种为粉矿和精矿 首先,粉矿和精矿是我国生产、消费、贸易的主流品种。2012年,我国生产的4.4亿吨铁矿石成品矿中有4.2亿吨为精粉,占比高达95%,进口的7.4亿吨铁矿石中粗......

  一、交割品种为粉矿和精矿
 
  首先,粉矿和精矿是我国生产、消费、贸易的主流品种。2012年,我国生产的4.4亿吨铁矿石成品矿中有4.2亿吨为精粉,占比高达95%,进口的7.4亿吨铁矿石中粗粉量5.6亿吨。粉矿和精矿占我国铁矿石供给总量的83%;其次,粉矿是我国企业敞口风险中最大的品种。粗粉在进口铁矿石中占据主流,由于长途海运和庞大库存,企业面临的进口铁矿石价格波动的风险很大;再次,粉矿的价格代表性好。目前全球铁矿石指数定价体系下,指数机构采集公布的都是我国北方港口到岸的进口粉矿价格,国际市场铁矿石相关衍生品也都是采用粉矿作为基准进行产品设计的;此外,粉矿和精矿的贸易流向清晰,交割地点设置简单。国产精粉生产、消费集中于环渤海地区,进口粗粉主要也在环渤海地区,区域内青岛、日照、天津、连云港等港口已成为粗粉贸易集散点和物流枢纽。最后,指标体系简单,品质依赖度低。相对于炉料形态的烧结矿、球团矿和块矿而言,无论精粉还是粗粉,质量评价体系都较为简单,并且,由于两者都需要混合之后才能生产烧结矿或者球团矿,因此,钢厂对单种粉矿或精矿的品质依赖性不强。综上考虑,大商所将粉矿和精矿作为铁矿石期货交割品种。
 
  二、铁矿石期货交割质量标准
 
  铁矿石期货交割基准品和替代品、升贴水设置情况见表1和表2。指标体系包括铁品位,二氧化硅、氧化铝、硫、磷、微量元素含量,以及粒度。为了稳定企业接货预期,增强盘面价格指向性,大商所将基准交割品设为铁品位为62%的粉矿,铁品位在60%以上粉矿和精矿均可以替代交割。两者使用同一升贴水指标设置体系,铁品位,二氧化硅、氧化铝、硫、磷含量等五个指标是主要升贴水指标,微量元素作为“限制性”指标,基准品和替代品的要求相同,铁矿石采用干基计重。
 
  表1铁矿石基准交割品质量要求
 
  指标
 
  质量标准
 
  铁(Fe)
 
  =62.0%
 
  二氧化硅(SiO2)
 
  ≤4.0%
 
  三氧化二铝(Al2O3)
 
  ≤2.5%
 
  磷(P)
 
  ≤0.07%
 
  硫(S)
 
  ≤0.05%
 
  微量元素
 
  铅(Pb)≤0.10%
 
  锌(Zn)≤0.10%
 
  铜(Cu)≤0.20%
 
  砷(As)≤0.07%
 
  二氧化钛(TiO2)≤0.80%
 
  氟+氯≤0.20%
 
  氧化钾(K2O)+氧化钠(Na2O)≤0.30%
 
  粒度
 
  至少90%在10毫米以下,且最多40%在0.15毫米以下
 
  表2铁矿石替代交割品质量差异与升贴水
 
  指标
 
  允许范围
 
  升贴水(元/吨)
 
  铁(Fe)
 
  ≥60.0%且<62.0%
 
  每降低0.1%,扣价1.5
 
  >62.0%且≤65.0%
 
  每升高0.1%,升价1.0
 
  >65.0%
 
  以65.0%计价
 
  二氧化硅(SiO2)
 
  +
 
  三氧化二铝(Al2O3)
 
  ≤10.0%
 
  在二氧化硅>4.0%时,
 
  二氧化硅每升高0.1%,扣价1.0;
 
  在三氧化二铝>2.5%时,
 
  三氧化二铝每升高0.1%,扣价1.0;
 
  磷(P)